Davranışsal Finans: Temel Kavramlar - Kumarbazın Hükmü

By Albert Phung
Anahtar Konsept No. 4: Kumarbazın Yanılgısı Olasılığa gelince, bir anlayış eksikliği, yanlış varsayımlara ve tahminlerin başlamasına neden olabilir olaylar. Bu yanlış varsayımlardan birine kumarbaz fikrinin denenmesi denir.

Kumarbazın yanlışında, bir kişi bir rastgele olayın başlangıcının bir olaydan veya bir dizi olaydan sonra oluşma ihtimalinin daha düşük olduğuna yanlışlıkla inanmaktadır. Geçmiş olaylar, belirli olayların gelecekte ortaya çıkma ihtimalini değiştirmediği için bu düşünce hatası yanlıştır.
Örneğin, hepsi "başlıklar" tarafı yukarı bakacak şekilde inen 20 para perdesi dizisini düşünün. Kumarbazın yanlışlığı altında, bir kişi bir sonraki madeni paraların "kuyrukların" yüzü yukarı gelecek şekilde yerleşeceğini tahmin edebilir. Bu düşünce dizisi, olasılığın yanlış bir şekilde anlaşılmasını temsil eder, çünkü adil bir madeni para yüzdesinin baş döndürme ihtimali daima% 50 olur. Her madeni paralar, bağımsız bir etkinliktir; bu, önceki ve sonraki tüm çevirilerin gelecekteki paralar üzerinde hiçbir etkisinin olmayacağı anlamına gelir.
Kumarbazın yanılgılarına dair bir diğer yaygın örnek, insanların slot makinesi ile olan ilişkileri ile bulunabilir. Hepimiz tek bir makineye kendilerini bir seferde saatlerce yerden insanlar hakkında duydum. Bu insanların çoğu kaybedilen her çekmenin onları onlara jackpottan çok daha yakın getireceğine inanıyor. Bu kumarbazların farkında olmadığı şey, makinelerin programlandığı şekilde olduğundan, bir slot makinesinden bir jackpot kazanma ihtimali her çekimle eşittir (tıpkı bir jeton parmak gibi), oynamak sizin için bir önemi yoktur sadece ikramiyeye ya da kısa süre önce ödememiş bir makineye çarpan bir makine ile.
Kumarbazın Yatırım Yaparken Açığa Çıkması Bazı koşullar altında, yatırımcıların veya tüccarların kumarbazın yanılgılarına kolayca avlanabileceklerini hayal etmek zor değil. Örneğin, bazı yatırımcılar, pozisyonun yükselmeye devam etmesi muhtemel olduğuna inanmadığı için bir dizi müteakip seans oturumlarında yer aldıktan sonra bir pozisyonu tasfiye etmesi gerektiğine inanıyorlar. Tersine, diğer yatırımcılar, daha fazla gerilemeyi "imkansız" olarak gördükleri için birden fazla oturumda düşüş gösterebilir. Altı ardışık işlem oturumunda bir hisse senedi yükseldiği için bir sonraki oturumda devam etmenin daha az olduğu anlamına gelmiyor.
Kumarbazın Fallacy'inden Kaçınma Bağımsız olaylarda, bir sonraki şansa ait herhangi bir sonucun şansını, önceliklerinden bağımsız olarak aynı kalacağını anlamanız önemlidir.Borsada bulunan gürültünün miktarı ile aynı mantık geçerlidir: Uzun vadeli eğilimin herhangi bir saniyede tersine geleceğine inandığınızdan hisse senedi satın almak mantıksızdır. Yatırımcılar bir trendin ne olacağını belirlemeden önce kararlarını temel ve / veya teknik analiz üzerine dayandırmalıdırlar.