Nakit Akış Göstergesi Oranları: Serbest Nakit Akışı / İşletme Nakit Akış Oranı

Richard Loth (İrtibat | Biyografi)

Serbest nakit akım / işletme nakit akımı oranı, serbest nakit akımıyla işletme nakit akışı arasındaki ilişkiyi ölçer.
Serbest nakit akışı, işletme nakit akışından eksi sermaye giderlerinden, analitik olarak bir şirketin rekabet edebilirliğini ve verimliliğini korumak için önemli bir çıkış kaynağı olarak düşünülen sermaye harcamaları olarak tanımlanır.
Bu indirimden sonra kalan nakit akışı, bir şirket tarafından zor piyasa koşullarına hava vermek amacıyla genişleme, satın alma ve / veya finansal istikrar için kullanılmak üzere "serbest" nakit akış olarak kabul edilir. Bir şirketin işletme nakit akışına dahil edilen serbest nakit akışının yüzdesi ne kadar yüksek olursa, şirketin mali gücü de o kadar yüksek olur.
Formül:


Bileşenler:


Zimmer Holdings, milyonlarca tutarla 31 Aralık 2005 tarihi itibariyle 622 dolarlık ücretsiz nakit akışı yaşıyordu. 9. Bu rakamı, "alacaklara eklemeler" ve "sermaye harcamalarına (pay) olarak" maddi duran varlıklara (PP ve E) ilaveler "olarak sınıflandırarak hesapladık. İşletme nakit akışı veya "faaliyet faaliyetlerinden sağlanan net nakit" (payda), 878 dolar olarak kaydedilir. 2. Formülde kullanılan tüm numaralar nakit akış tablosunda. Bölüşümle, denklem, şirket için çok yüksek ve yararlı bir ilişki olan% 70. 9'luk bir serbest nakit akış / işletme nakit akışı oranı veriyor.


Varyasyonlar:
Serbest nakit akışının daha sıkı fakat gerçekçi bir alternatif hesaplaması, nakit temettü ödemelerini, işletme nakit akışından düşülecek sermaye harcamaları tutarına ekleyecektir. Bu eklenen rakam, daha muhafazakar bir serbest nakit akış numarası sağlayacaktır. Birçok analist, bir şirketin nakit temettüsü için yapılan harcamanın sermaye harcamaları kadar önemli olduğunu düşünüyor. Bir şirketin yönetim kurulu kâr payı ödemeyi azaltabilir ve / veya askıya alabilirken, yatırım camiası büyük olasılıkla böyle bir olayın bir şirketin hisse fiyatını ağır cezalandırır.
Yorum:
Kurumsal yatırım firmalarının, bir şirketin yatırım kalitesini ölçmek için kullanılan en önemli finansal metrik olarak kazançtan önce serbest nakit akışlarını sıraladığını gösteren çok sayıda çalışma vardır.Basitçe, sayı ne kadar büyük olursa o kadar iyi olur.