Dönüştürülebilir Tahvil

Share Video // www. Investopedia. com / terimleri / c / convertiblebond. asp

'Convertible Bond' nedir

Dönüştürülebilir tahvil, tahvilin ömrü boyunca belirli zamanlarda, genellikle tahvil sahibinin takdirine bağlı olarak, önceden belirlenmiş bir miktarda altta yatan şirketin özsermayesine dönüştürülebilen bir borç güvenliği türüdür. Cabrio bono, şirketler için esnek bir finansman seçeneğidir ve özellikle yüksek risk / ödül profillerine sahip şirketler için yararlıdır. Cabrio tahvillere bazen "Özgeçmişler" denir! --break - Convertibles tahvilleri şirketler tarafından çeşitli nedenlerle verilmektedir. Cabrio tahvil çıkarmak, bir şirketin şirket faaliyetlerinin olumsuz yatırımcı yorumunu en aza indirgemesinin bir yoludur. Örneğin, halihazırda halka açık bir şirket hisse senedi çıkarmayı seçerse, pazar bunu genellikle şirketin hisse fiyatının biraz aşırı değerli olduğunun bir işareti olarak yorumluyor. Bu olumsuz izlenimden kaçınmak için şirket, hisse senedine dönüştürme olasılığı bulunan hisse senedine dönüştürülebilir tahvil ihraç etmeyi tercih edebilir.

Hisse senedine dönüştürülebilir tahvil ihraç etmenin diğer bir nedeni, yatırımcıların müvekkillerini olumsuz yönde protesto eden, ancak altta yatan şirket başarılı olursa başkalarına katılmalarına izin veren bir güvenlik talep etmesidir. Örneğin bir başlangıç ​​veya göreceli olarak yeni bir şirket, bir taraftan çok fazla para kaybeden ancak şirketin karlılık ve büyük ölçekli büyümeye neden olabilecek riskli bir projeye sahip olabilir. Cabrio tahvil yatırımcısı, şirket başarısızlığından dolayı birtakım ilkelere geri dönebilir ancak şirketi başarılı olduğu takdirde tahvilleri özkaynağa dönüştürerek sermaye değer kazanmasından yararlanabilir. Cabrio tahviller, şirketin başarısı ikili bir sonuca benzediğinde hem yatırımcılar hem de şirketler için yararlı bir finansman seçeneğidir.

Cabrio tahviller, bunları ihraç eden şirketlerin borçlanma maliyetlerini düşürmelerine de izin verir. Yatırımcının bakış açısına göre, dönüştürülebilir bir tahvil katma değeri yüksek bir bileşene sahiptir; esasen hisse senedi seçeneğine sahip bir bağ, özellikle ona bir çağrı seçeneği eklenmiştir. Bu nedenle, tahvilin hisse senedi olarak ticareti opsiyonunun değeri karşılığında daha düşük bir getiri oranı elde etme eğilimi gösterir. Aksi takdirde, tahvil yatırımı için yatırımcının ilgisini çeker.

Cabrio Tahvil Bonosu Örneği

Bir şirket, her hisse senedine dönüştürülebilir tahvil için hisse başına% 100 hisse senedine dönüştürülebilir oran ve 1, 000 dolarlık 10 yıllık vade ile% 4'lük faiz ödeyerek 1.000 ABD Doları tutarında hisse senedine dönüştürülebilir tahvil çıkarır. Yatırımcının tahvilin özkaynağa dönüştürülmemesi halinde, yatırımcının vade bitiminden bir yıl önce dokuzuncu yılın sonunda, 1.000 dolarlık anapara artı 40 dolarlık faiz ödemesine hakkı vardır, toplam 1 dolar, 040 dolar.Bununla birlikte, şirketin hisseleri şimdi başarılı bir çeyrek sonunda 11 dolar ile işlem görüyor; Böylece, şirketin 100 hissesi şimdi değeri 1 dolar, 100 (100 hisse x 11 dolar hisse fiyatı), tahvil değerinin üstünde. Yatırımcı, tahvilin hisse senedine çevrilmesi olasılığına sahip ve bu süreçte 100 pay alacak ve bunları toplamda 1, 100 dolarlık pazarda satabilecektir.

KESİNLİKLE AŞAĞI 'Cabrio Tahvil'