Bir Fonun Yatırım Hedefi

Richard Loth (İletişim | Biyografi)

"Yatırım fonları at değildir". grubudur." - Chuck Jaffe, MarketWatch. com, 27 Şubat 2006
Burada, yatırım fonu yatırım kalitesinin bir göstergesi olarak, stil olarak da adlandırılan yatırım hedefini değerlendiriyoruz. Genel olarak, analistler tutarlı bir yatırım stili korumak fon yatırım yöneticileri üzerinde olumlu bak. Bununla birlikte, bu görüş diğer fon yatırım kalitelerine bağlı olarak bir miktar esnekliğe tabidir.
Yatırımın amacı ile belirlendiği gibi, fon kategorizasyonuna genel bir bakış yaptıktan sonra, karşılıklı fon stil kutusunun kullanımını tartışacağız. Buna ek olarak, bir fonun yatırım hedefinin çeşitli yönleri ve bu fonların yatırım kalitesinin belirlenmesindeki rolü analiz edilecektir.
Morningstar ve Value Line'ın fon raporlarını kullanarak, bu kaynaklardan ilgili fon amaç verilerini nerede bulacağımızı belirleyeceğiz. Bu değerlendirmeyle ilgili bilgilerin Fon I-Q Karnesi'ne girişi açıklanmaktadır. (İlgili okumalar için bkz. Stil Kutusu'nu Anlama .)

Piyasaların hangi yöne ilerleyeceğini veya hangi yatırımların yukarı veya aşağı doğru olacağını önceden tahmin edemiyoruz. Bununla birlikte, paramızı, yatırım hedeflerini tanımlayan çeşitli risk ve getiri özelliklerine sahip olan makul bir yatırım fonu karışımına yayabiliriz. Fon sınıflandırması bize bunu yapmamıza yardımcı olur.
Tüm yatırım fonları belirli bir yatırım stili çerçevesinde yönetilmek üzere kurulmuştur. Hangi stilden bahsediyorsunuz, ancak hepsinin bir stili var. Aşağıda yer alan Şekil 1, yatırım fonu ve temel yatırım özellikleri için sıkça kullanılan yatırım hedeflerinin bir listesini sunmaktadır.
Hisse Senedi Fonu Boyut Kategorileri
Genel olarak, portföy yöneticileri yatırım hedeflerini üç şirket boyutu ve üç yatırım stili ile sınıflandırılan dokuz farklı yaklaşıma böler. Eski durumda, büyüklük, bir şirketin piyasa değeri ile belirlenir, bu genellikle piyasa değeri olarak ifade edilir. Satışların, varlıkların veya çalışan sayısının firma boyutunun daha mantıklı ölçülerde olacağını düşünürdük. Piyasa değeri neredeyse seçimin ölçütü olduğu yatırım işinde değil.

Fonun Hedefi veya Stili Yatırım Hususları
Agresif Büyüme Stok Yüksek risk-getiri. Yüksek fiyat oynaklığı ve çok yüksek piyasa değerlemesi. Temettü yok.
Büyüme Borsası Yukarıdaki ortalama risk ve fiyat oynaklığı. Hızlı tempolu fiyat takdiri. Piyasa değerlemelerinin üstünde. Düşük veya hiç temettü yok.
Özkaynak Hasılatı Orta büyüme ve mütevazı temettüler. Ortalama piyasa değerlemesi.
Değer Borsası Ortalama ortalamanın altında ortalama risk. Nispeten düşük değerleme ile güvenilir, temettü ödeyen şirketler.Mütevazi fiyat takdiri.
Blend Büyüme ve değer stoklarının karışımı.
Sektör veya Özel Stok Bir endüstri sektörüne odaklanın.
Hisse Senedi ve Tahvil Endeksi Geniş pazar veya pazar segmentleri. Pasif yönetim.
Uluslararası / Yurtdışı Stok Yabancı şirketler ve dünya, bölge ve ülke pazarları.
Ultra Kısa Vadeli Bono Çok kısa vadeler. Yüksek kredi kalitesi.
Kısa, Orta ve Uzun Vadeli Tahviller Hükümet, kurumsal ve yabancı konular. Bir yıldan 30 yıla kadar vadeli olanlar. Verim buna göre değişir. Süre ve kredi kalitesi meselesi.
Belediye Tahviller Uzun, orta ve kısa vadeli vadelere. Vergiden muaf. Genellikle yüksek kredi kalitesi.
Yüksek Verimli Kurumsal Bono Yüksek risk-getiri ("önemsiz tahviller").
Hybrid Stok ve tahvil karışımı. Dengeli, hedefli ve yaşam döngüsü tipi fonlar içerir.
Para Piyasası Fonu Likidite ve emniyet için. Nakit ve nakit benzeri menkul kıymetler. Düşük risk-getiri.
Şekil 1

Bir şirketin piyasa değeri, bekleyen hisse sayısını hisse senedi fiyatıyla çarpılarak hesaplanır. Piyasa kapakları hakkında kesin bir tanım yok, ancak genel kurallar:
  • Büyük Kapak (büyük şirket): 10 milyar dolardan fazla
  • Orta Cap (orta ölçekli şirket): 2 milyar ila 10 milyar dolar arasında < Small Cap (küçük ölçekli şirket): 2 milyar doların aşağısında
  • Yatırım fonu yatırımcılarının bilmek için önemli olan şey, yatırım camiasında şirket büyüklüğü ve riski ile ilgilidir. Bir şirket küçük kapaktan büyük kapak kategorisine geçtiğinde veya tersi halinde, risk söz konusudur. Bu kuralın istisnaları bol olsa da yararlı bir kılavuz oluşturmaktadır ve çevreleri yatırım yapmak için yaygın olarak kabul edilmektedir. Büyük şirketler daha güvenli olarak algılanıyor; küçük şirketler daha riskli ve orta ölçekli şirketler arasında bir yere düşüyorlar. (Arka plan okumak için
Tanımlı Piyasa De¤erlendirmesi na bakınız.) Tabii ki, riskin diğer tarafında riskten geri dönüş vardır. Burada, genel algı, küçük şirketler daha hızlı büyür, daha çevik ve bu nedenle, büyük ölçekli yatırım getirileri üretme yeteneğine sahip olmasıdır. Büyük şirketler, daha az gösterişli ancak istikrarlı performans gösterenler olarak görülüyor.
Hisse Senedi Fonları Stil Kategorileri
Değer, büyüme ve harmanlama (değer ve büyüme stratejilerinin bir karışımı): Üç geniş yatırım fonu özsermaye yatırım stilleri vardır. Her bir amaç biraz farklı performans gösterir ve kendi risk-getiri özelliklerine sahiptir. Sağlık ya da emlak gibi özel veya sektör fonları, özel, endüstriye özgü yatırım özellikleri nedeniyle kendi kategorilerine girer. Tahvil Fonu Türleri

Tahvil, ABD ve yabancı hükümetler, ABD hükümet daireleri, belediye yargı sistemleri ve şirketler tarafından verilir. Yatırım analistleri, hisse senedi fonları gibi üç olgunluk dönemini (kısa, orta ve uzun vadeli) ve kredi kalitesinin üç düzeyde (yüksek, orta ve düşük) yansıtan tahvilleri kategorize etmek için dokuz geniş stil kullanmaktadır. (Daha fazla bilgi için bkz.
Tahvil Fonlarının Değerlendirilmesi: Basit Tutun .) Tahvil fonunun riski açısından, vade uzadıkça ve kredi kalitesi düştükçe risk ve getiri o kadar artar. Tersine, kısa-orta vadeli vadeler ve orta-yüksek kredi kalitesi, daha ılımlı bir bono getirisi sağlar, ancak daha yüksek emniyet seviyesine sahiptir.
Özetle, farklı yatırım hedeflerine sahip yatırım fonu, yatırımcıya çeşitli yatırım riski ve getiri fırsatları sağlar. Bu nedenle, fon yatırımcılarının, portföylerini oluşturmak için kullanmayı seçtikleri fonların istihdam ettiği yatırım tarzını iyice anlamaları ve tanımlamaları önemlidir.
Ana Menü'ye dönün.