Küresel Yatırım Performansı Standartları (GIPS)

GIPS Nedir?
Haklı bir şekilde kıyaslanabilecek iki maddeyi tanımlamak için kullanılan "elma-elmalar" ortak bir ifadesi var: "Elmalar-Portakallar" gerçekten karşılaştırılmaması gereken iki maddeyi belirtmek için kullanılır. Bu analojilerin, yatırım yöneticileri arasındaki performans getirilerini karşılaştırmaya çalışmaktan hayal kırıklığına uğramış olabilecek bir finansal planlayıcı (muhtemelen meyveli olan biri) tarafından hazırlandığını öğrenmekten şaşırmamaktayız.
Endüstri geliştikçe, performans sayılarını ölçmek ve sunmak için çeşitli metodolojiler ve yaklaşımlar geliştirildi. Aynı zamanda, sorunlar çoğalmaya başladı: Zaman ağırlıklı veya varlık ağırlıklı? İhtiyari hesaplar veya tüm hesaplar? Ücretlerden önce veya sonra? Ticaret tarihi veya teslim tarihi? Herhangi bir rehberlik ilkesi olmaksızın, yöneticiler esasen kendi seçtikleri uygulamaları hayata geçirmek için özgürdü.
Bu seçeneklere bağlı olarak, gerçek farklılıklar birleşik bir performans numarası hazırlamasına neden olabilir ve en iyi numarayı verme teşviki, en doğru olana göre öncelik verebilir. GIPS girin. Bu standartlar, performans sayılarını ölçmek ve sunmak için endüstri çapında bir yaklaşım uygular ve etkili bir şekilde olmayan rakamları sunan bir yönetici olasılığını önler.
Hangi Taraflar GIPS Uygulanır?
GIPS, doğrudan yatırım portföylerini yöneten ve bu uygulamadaki geçmiş sicili pazarlamak ve performans kompozitleri oluşturarak ek hesaplar toplamak isteyen tüm firmalara doğrudan uygulanır. Küresel bir standardın geliştirilmesi, tüm firmalar için, ancak aynı standartların her zaman uygulamadığı her zaman, yabancı merkezli yöneticilerle doğrudan ticarette rekabet halindeyken kritik önemdedir. Küresel standartlar, rekabetin eşit bir temelde gerçekleşmesini ve elma ile elma karşılaştırmalarının net bir şekilde çizilmesini sağlar.
Standartlar, katılan şirketlere performans kayıtlarını pazarlayabildikleri ve GIPS uyumlu olduklarını belirterek acil güvenilirlik temin ettikleri için hizmet ediyor. Bununla birlikte, müşteriler ve potansiyel müşteriler kesinlikle bu Standartların sektör çapında benimsenmesinden en fazla fayda sağlayanlardır. Müşteriler artık, yöneticileri karşılaştırmak için kullandıkları sayıların, bu yöneticilerin gerçek deneyimlerini temsil edecekleri ve gerçekte olanları yanlış yönlendiren veya bozan kolay oluşturulmuş bir rekorun olmayacağına bir derece güven verebilirler. Buna ek olarak, bir standardın varlığı, müşterilerin ve yöneticilerin numaraların nasıl tespit edildiğini tam olarak anlamalarına yardımcı olur. Bir firmanın performansını nasıl elde ettiğinin kritik konularına odaklanarak, müşteri ve potansiyel müşteri, "metodoloji" ve "süreç" i daha iyi anlayabilir ve para yöneticisinde daha iyi bilgilendirilebilir ve daha emin olabilir.
Ülke bazında Yaklaşım
Yatırım yöneticileri arasındaki karşılaştırılabilirliği kolaylaştırma ihtiyacı geliştikçe, her bir ülke için farklı Standartlar dizisi hazırlanmış ve kabul edilmiştir.Piyasaların oldukça gelişmiş olduğu ve düzenleyici kurumların önemli rolü olan ABD ve Kanada gibi ülkeler, performans sunumu ve ölçüm standartlarını benimseyen ilk kişi olma eğilimindeydi. AIMR (CFA Enstitüsü'nün selefi olan Yatırım Yönetimi ve Araştırmaları Derneği), Performans Sunum Standartlarının (CFA Enstitüsü-PPS), performans ölçümlerini ve sunumlarını Kuzey Amerika'daki firmalar arasında standartlaştırmaya yardımcı olmak için birkaç tekrarlamıştır. Sonuç olarak, gerçek elma-elmalar arası performans karşılaştırmaları artık CFA Enstitüsü-PPS'ye uyumu gerektiren firmalar için yapılabilir.
Global Marketplace
CFA Enstitüsü-PPS, yerli firmalar arasında karşılaştırılabilirliği kolaylaştırmada başarılı olmuştur, ancak ülkeler arasındaki farklılıklar bir sorun olarak kalmıştır. Birçok ülkede bazı yönergeler vardı. Dünya genelindeki pazarlar daha birbirine bağımlı hale geldiğinde, küresel bazda standartlaştırma ihtiyacı belirginleşti. AIMR, dünya çapında tek bir standart geliştirmek için ilk Küresel Yatırım Performans Standartları Komitesine sponsorluk yaptığı bu 1995 yılından başlayarak, bu dünya çapındaki farklılıklara dikkat çekti. İlk GIPS'nin resmi olarak onaylanması 1999'da yapıldı.
GIPS Vizyonu
1. Yatırım performansının hesaplanması ve sunumu için bir standardın dünya çapında kabulü
2. Herkes için adil kabul edilen ve standart
3'ü benimseyen yöneticiler arasında karşılaştırılabilirliği kolaylaştıran bir format. CFA Enstitüsünün temel etik ilkelerinden ikisi, adil temsil ve tam açıklama sağlayan bir format
4. Gerekli tüm amaçlar için doğru ve tutarlı yatırım performansı verileri (raporlama, kayıt tutma, pazarlama, müşteri sunuları)
5. Piyasadan bağımsız olarak yatırım yönetim firmaları arasında adil küresel rekabeti teşvik etmek
6. Yeni yatırım yönetimi firmalarına giriş engellerini sınırlandırmak
7. Yatırım yönetim endüstrisinin öz denetim girişimlerinde proaktif olabileceği ve en yüksek etik ilkelere