Amaçları ve Türevlerinin Faydaları

Bugünün sofistike uluslararası piyasaları, türev enstrümanlarının hızla büyümesine yardımcı olmuştur. Bilgili yatırımcıların elinde türevler kar elde edebilir:

  • Dünyadaki faiz oranlarında ve hisse senedi piyasalarında meydana gelen değişiklikler
  • Döviz kuru değişiklikleri
  • Tarımsal ürünler, değerli mallar gibi küresel arz ve talep değişiklikleri ve endüstriyel metaller ve petrol ve doğal gaz gibi enerji ürünleri

Geleneksel yatırım portföyüne sunulan çok çeşitli türev araçların bir kısmının eklenmesi, finansal enstrümanlarda ve para birimlerinde küresel çeşitlilik sağlayabilir, enflasyon ve deflasyona karşı korunmaya yardımcı olur ve aşağıdakilerle ilişkili olmayan getiriler oluşturabilir: daha geleneksel yatırımlar. Türev araçlara atfedilen en yaygın iki yararı fiyat keşif ve risk yönetimi 'dır.

1. Price Discovery
Vadeli işlemler piyasa fiyatları, dünyanın dört bir yanından kesintisiz bilgi akışına bağlıdır ve yüksek derecede şeffaflık gerektirir. Örneğin, varlıkların arz ve talebini (özellikle emtialar) etkiler (iklim koşulları, siyasi durumlar, borç tahsili, mülteci yerinden olma, arazi ıslahı ve çevre sağlığı gibi) geniş bir yelpazede - ve dolayısıyla temel alınan varlığın mevcut ve gelecek fiyatları türev sözleşmeyi temel alan Bu tür bilgiler ve insanların emme şekli, bir metanın fiyatını sürekli olarak değiştirir. Bu işlem, fiyat keşfi olarak bilinir.

    • Bazı vadeli işlem piyasalarında, var olan varlıkların coğrafi olarak dağılmış olabilmesi, mevcut birçok spot (veya mevcut) fiyatının bulunması. Sona erdirme süresi en kısa olan sözleşmenin fiyatı, temelde varlığın vekili olarak kullanılır.
    • İkincisi, gelecekteki tüm sözleşmelerin fiyatı, belirsiz gelecek fiyat riskine karşı sözleşmeleri yerine getirenler tarafından kabul edilebilir fiyatlar olarak kullanılır.
    • Seçenekler de fiyat keşifinde, mutlak fiyat koşullarında değil, piyasa katılımcılarının piyasaların oynaklığını nasıl gördükleri konusunda yardım ediyor. Bunun nedeni, seçeneklerin yatırımcıları kayıplara karşı korumaları ve varlık kazançlarına katılmalarına izin verdikleri için hedgingin farklı bir biçimi olmasıdır.

Daha sonra göreceğimiz gibi, yatırımcılar piyasalarda dalgalı olacağını düşünürlerse, opsiyon sözleşmeleri fiyatları artacaktır. Bu kavram daha sonra açıklanacaktır.

2. Risk Yönetimi
Türev piyasanın en önemli amacı bu olabilir. Risk yönetimi, arzulanan risk düzeyini belirleme, gerçek risk seviyesini tanımlama ve risk düzeyini eski haline ayarlama sürecidir.Bu süreç, hedging ve spekülasyon kategorilerine girer.

Riskten korunma, geleneksel olarak, piyasa pozisyonunu koruma riskini azaltmak için bir strateji olarak tanımlanırken spekülasyonlar, piyasaların hareket edeceği bir konuma getirildi. Günümüzde, hedging ve spekülasyon stratejileri, türevlerle birlikte, şirketlerin riski daha etkili bir şekilde yönetmesini sağlayan yararlı araçlar veya tekniklerdir.

3. Esas Alınan Varlıkların Piyasa Etkinliğini Artırırlar
Örneğin, S & P 500'e maruz kalmak isteyen yatırımcılar, S & P 500 hisse senedi endeksi fonu satın alabilir veya S & P 500 vadeli işlemler alıp risksiz tahvillere yatırım yaparak fonu çoğaltabilir. Bu yöntemlerden herhangi biri S & P 500'teki varlıkları satın almak pahasına endekse açık verecektir.

Bu iki stratejiyi uygulamanın maliyeti aynı ise, yatırımcılar seçtikleri noktada tarafsız kalacaktır. Fiyatlar arasında bir tutarsızlık varsa yatırımcılar zengin varlıkları satacaklar ve fiyatlar dengeye ulaşıncaya kadar daha ucuz olanı satın alacaklardır. Bu bağlamda, türevler piyasa verimliliği yaratır.

4. Türevler ayrıca Piyasa İşlem Maliyetlerini Azaltmaya Yardımcı Olurlar
Türevler bir sigorta ya da risk yönetimi biçiminde olduğundan, bunların ticaretinin maliyetinin düşük olması gerekir veya yatırımcılar, pozisyonları için "sigorta" satın almak için ekonomik olarak ses bulamazlar >