Kısa sıkın

'Kısa Sıkmak' nedir?

Çok kısa bir stok ya da emtia biraz daha yüksek hareket ederek kısa satıcıları kısa pozisyonlarını kapatmaya zorlamakta ve yukarı yönlü baskıyı arttırmaktadır. stok. Kısa bir sıkışma, kısa satıcının kısa pozisyonlarından sık sık bir kayıptığı sıkıştığına işaret eder. Kısa bir sıkışma, stokun bir dönüşüme başlamış olabileceğini gösteren olumlu bir gelişme ile tetiklenir. Hisse senedi getirilerinin dönüşü ancak geçici olduğu kanıtlansa bile, kısa satış yapan az sayıda satıcı kısa pozisyonlarındaki kayıpları riske edebilir ve önemli bir kayıp yaşansa da bunları kapatmayı tercih edebilir.

KESİNLİKLE AŞAĞI KESİNLİKLE

Bir hisse senedi hızla yükselmeye başlarsa, trend kısa bir süre önce talepte bulunmaya devam edebilir, çünkü kısa satışcılar muhtemelen isteyecektir. Örneğin, bir gün içinde bir hisse% 15 artarsa, kısa pozisyona sahip olanlar tasfiye etmek zorunda kalabilir ve stoklarını satın alarak pozisyonlarını kapatabilir. Yeterli kısa satıcı, hisse senedini geri alırsa, fiyat daha da yükselir.

Kısa bir sıkışma riski taşıyan hisse senetlerinin belirlenmesinde kullanışlı iki önlem, (a) kısa faiz ve (b) kısa vadeli faiz oranıdır. Kısa vadeli faiz, toplam satılık hisselerin yüzdesi olarak kısa satılan toplam hisse sayısını, kısa vadeli faiz oranı (SIR) ise satılan toplam hisse sayısının hisse senedinin günlük ortalama işlem hacmine bölünmesiyle elde edilir.

Örnek olarak, varsayımsal bir biyoteknoloji şirketi olan Medico, ileri klinik araştırmalarda deri kanseri tedavisinde bir ilaç adayı düşünün. Yatırımcıların arasında bu ilaç adasının gerçekten çalışıp çalışmayacağı konusunda ciddi şüpheler var ve bunun sonucunda 5 milyon Medico hissesi, 25 milyon hisse sayısının altında satılıyor. Bu nedenle Medico'ya olan kısa vadeli faiz% 20'dir ve günlük ortalama işlem hacmi ortalama 1 milyon pay ile SIR 5'dir. SIR, kısa satıcının kısa satılan tüm Medico hisselerini geri almasının 5 gün süreceği anlamına gelir.

Büyük kısa menzili nedeniyle, Medico birkaç ay önce 15 $ 'dan klinik araştırma sonuçlarının yayınlanmasından kısa bir süre önce 5 $' a gerilediğini varsayalım. Sonuçlar açıklandığında, Mediko'nun ilaç adayının cilt kanseri tedavisinde beklenenden daha iyi çalıştığını belirtti. Spekülatörler hisse senedi satın aldığında ve kısa satıcılarını kısa pozisyonlarını kaplayacak şekilde karıştırdıklarından Medico'nun hisse senetleri, muhtemelen 8 dolar veya daha yüksek haberlerde "boşa çıkacak". Medico'ya kısa bir sıkışma devam ediyor ve kitlesel alım baskısı nedeniyle onu daha fazla sürebilir.

Kontrarian yatırımcılar, kısa süreli sıkma riski nedeniyle, özellikle kısa menfaatli hisse senetleri aramaktadır.Bu yatırımcılar, başarı olasılığının düşenlerin inandığından belirgin derecede yüksek olduğuna inanıyorsa, çok kısa devre hisse senedinde uzun pozisyonlar biriktirebilir. Düşük tek haneli rakamlarda çok kısa bir hisse senedi alım satımının risk-ödül kazancı, uzun pozisyonlara sahip olan tersine yatırımcılar için oldukça elverişlidir. Kâr potansiyeli sınırsız iken, riski ödenen fiyatla sınırlıdır. Bu hisse senedi kısa bir sıkışmada yükselirse teorik olarak sınırsız kayıp riskini taşıyan kısa satıcının risk-ödül profilinin tam tersidir.