Sona Erme öncesinde Bir İleri Sözleşmeyi feshetme

Bir vadeli işlem sözleşmesinin tarafları sözleşmeyi zamanaşımı öncesinde bir mahsup yoluyla feshedebilirler. Dengeleme, borsadaki ters çevrilen bir ticaret işlemidir. Chicago Ticaret Borsası'nda işlem gören uzun 20 Mart soya fasulyesiysen, aynı borsa üzerindeki 20 Mart soya faslı sözleşmelerinde dengeleyici kısa pozisyon alarak pozisyonu kapatabilirsiniz.

Devamını Oku →

Put-Call Parite

Put-call paritesi, her ikisi de aynı underlier, grev fiyatı ve son kullanma tarihine sahip olan Avrupa koy ve çağrı seçenekleri fiyatları arasında var olması gereken ilişkidir. (Put-call parite Amerikan seçenekleri için geçerli değildir, çünkü son kullanma tarihinden önce kullanılabilirler.) Bu ilişki, bazı seçenek kombinasyonlarının stokun kendisini tutması ile aynı pozisyonları oluşturabileceğini gösteren arbitraj ilkeleri ile gösterilmektedir.

Devamını Oku →

Bir Şirketin Analizi - Stok Türleri

Büyüme Şirketi ve Büyüme Stok Bir büyüme şirketi büyümeyi sağlayacak projelere yatırım yaparak sürekli büyüyen bir şirkettir. Bununla birlikte, bir büyüme stoku, benzer bir risk profiline sahip hisse senetlerinden daha yüksek bir kazanç oranı elde eden bir hisse senedidir. Gerçekten de, bir şirket bir büyüme şirketi olabilir, ancak benzer risk altındaki grupların altına düştüğü takdirde hisse senedi değerli bir hisse senedi olabilir.

Devamını Oku →

Engeller ve Boğmaca

Altta yatan varlığın fiyatına kuvvetle inanan tüccarlar yakın bir gelecekte önemli ölçüde değişecek, ancak hareket yönünde yalnızca seçenek fiyatlarında değişiklik gösteren kombinasyonları değiştirebileceklerinden emin değillerdir. Ortak bir kombinasyon, engeller ve boğulmalar. Bunlar, kârlılığı için pazar hareketinin yönüne bağlı olmayan pozisyonlar yaratmak için her iki takımı ve çağrıyı birleştiren opsiyon ticaret stratejileridir.

Devamını Oku →

Konsantrasyon Oranı ve Herfindahl İndeksi

Konsantrasyon Oranı Konsantrasyon oranı, bir endüstrideki en büyük firmaların sahip olduğu pazar payının yüzde ölçüsüdür. Örneğin, içki endüstrisinin% 80'ini elinde bulunduran belirli bir sınai, yani 3 firma hakim varsayalım. Dolayısıyla, içecek endüstrisinin yoğunlaşma oranı% 80 olacaktır. Örnek: Konsantrasyon oranı İçecek endüstrisi pazar payı olan 5 firmadan oluşmaktadır: Co A% 30 pazar payı var Co B% 30 pazar payı var Co C% 20 pazar payı var Co D% 15 pazar payı var Co E,% 5 pazar payı var.

Devamını Oku →

Amaçları ve Türevlerinin Faydaları

Bugünün sofistike uluslararası piyasaları, türev enstrümanlarının hızla büyümesine yardımcı olmuştur. Bilgili yatırımcıların elinde türevler kar elde edebilir: Dünyadaki faiz oranlarında ve hisse senedi piyasalarında meydana gelen değişiklikler Döviz kuru değişiklikleri Tarımsal ürünler, değerli mallar gibi küresel arz ve talep değişiklikleri ve endüstriyel metaller ve petrol ve doğal gaz gibi enerji ürünleri Geleneksel yatırım portföyüne sunulan çok çeşitli türev araçların bir kısmının eklenmes

Devamını Oku →

Takas Piyasaları ve Sözleşmeleri

Takas, tezgahta işlem gören (OTC) standart dışı sözleşmelerdir. Bununla birlikte, ticareti kolaylaştırmak için, piyasa katılımcıları, temsil ve garantiler, temerrüt olayları ve fesih olayları gibi bir takas sözleşmesinin 'ekonomik olmayan' koşullarını kapsayan ISDA Ana Sözleşmesi'ni geliştirmiştir. Ticaretin tarafları, oran veya fiyat, fiili tutar, vade, teminat vb.

Devamını Oku →

Türev nedir?

ŞImdiye kadar düşündüğümüz finansal araçlar - stoklar, tahviller, emtia ve para birimleri - genellikle nakit araçlar (bazen birincil araçlar) olarak geçmektedir. Nakit araçların değeri doğrudan pazarlar tarafından belirlenir. Aksine, bir türev, değerini başka bir finansal varlık veya değişken değerinden türetir.

Devamını Oku →

Kâr Payı İndirme Modeli (DDM)

Tercih Edilen Stok Değeri Ortak sermayeden farklı olarak, tercih edilen hisse senetleri sabit bir temettü ödemektedir. Bu nedenle, tercih edilen hisse senedinin değeri temettü indirimi modeli kullanılarak hesaplanabilir. Tercih edilen hisse senedinin değeri esas itibari ile kârın istenen getiri olduğu temettünün mevcut değeridür.

Devamını Oku →

Tanıtım

Bu bölümde sunulan materyaller yaklaşmakta olan CFA Seviye 1 sınavınızın% 10'undan fazlasını oluşturacaktır. Bu, yaklaşık 25 soru çevirir. Soruların büyük kısmının bir şirketi analiz etmesini bekleyin.

Devamını Oku →

DDM ve Kazanç Çarpanı

Yatırımcıların Zorunlu Getirisinin Bileşenleri Gerçek risksizlik oranı - Bu oran, herhangi bir enflasyonun veya riskin yaygın olmadığı varsayılmaktadır; ancak, sadece arz tarafından üretilmektedir ve piyasaların talebi. Beklenen enflasyon oranı - Bu oran, piyasada oluşacak potansiyel enflasyonun öngörülmesi.

Devamını Oku →

Bir şirketin EPS'sini belirleme

Borsa serisine benzer şekilde, şirketin beklenen hisse başına kazanç (EPS) aşağıdaki gibi belirlenebilir: Formül 13. 10 EPS hisse senedi pazarı Satışlar = Tahmin serilerinin hisse başına satışları regresyon ile belirlendi = = [(satış marjı) - amortisman - faiz] x (1 vergi) OM = işletme marjı genellikle satış yüzdesi olarak hesaplanır Amortisman = Bu, cari amortisman trendini sürdürerek veya beklenen sermaye harcamaları üzerine odaklanır ve bu rakam gelecekle nasıl ilişkilendirilir temettüler.

Devamını Oku →

CFA Seviye 1

Kaynak: Standartlar El Kitabı U . 10. baskı. : CFA Enstitüsü, 2010. CFA Enstitüsü, öncelikle yatırımcı uygulayıcılara daha yüksek standartlar sağlamak amacıyla organize edilmektedir. Asgari yasal gereklilikleri karşılamakla kalmamakla birlikte, CFA Enstitüsü ve üyeleri, halkın güvenini ve yatırım mesleğinin kabulünü artırmayı amaçlamaktadır.

Devamını Oku →

CFA Seviye 1

Kaynak: Standartlar El Kitabı U . 10. baskı. : CFA Enstitüsü, 2010. CFA Enstitüsü, öncelikle yatırımcı uygulayıcılara daha yüksek standartlar sağlamak amacıyla organize edilmektedir. Asgari yasal gereklilikleri karşılamakla kalmamakla birlikte, CFA Enstitüsü ve üyeleri, halkın güvenini ve yatırım mesleğinin kabulünü artırmayı amaçlamaktadır.

Devamını Oku →

Yaşam Döngüsü Analizi: İş Çevrimi

İş Döngüsünün beş ana aşaması vardır: Durgunluk Kurtarma Erken Açılım Geç Genleşme Durgunluğa Yavaşlama Grafik 1: İş Dünyası Çevrim Diyagramı 1) Durgunluk Durgunluk dönemi, çevrimin alt aşaması olarak tanımlanmaktadır. İyileşmenin aşama aşaması olarak nitelendirilir. Bu aşamada, Fed büyümeyi teşvik etmek için para arzını genişletecek.

Devamını Oku →

Yaşam Döngüsü Analizi: Endüstriyel Yaşam Döngüsü

Küresel endüstri analizi ile ilgili olarak, getiri beklentileri ile ilgili birçok önemli unsur var. Talep Küresel endüstri analizi ile başlamak için bir talep tahmini yapılması gerekiyor. Bu aynı zamanda şirketin ürünü yerine koyanların bir analizini içerebilir. Bu bağlamda, talep analizi dünya çapındaki talep üzerine kurulmuştur.

Devamını Oku →

Güvenlik Değerleme

Yukarıdan-Aşağıya Yaklaşım Yukarıdan aşağıya yaklaşım, ekonomiyi genel olarak analiz ederek ve daha sonra spesifik analizlere kadar araştırmayı sürdürerek başlayan bir değerleme yaklaşımudur. Menkul kıymetleri değerlendirirken yukarıdan aşağıya yaklaşmanın ardında yatan fikir yüksek düzeyde bir analizle başlamaktır: genel ekonomik koşullar.

Devamını Oku →

Fiyat Çifileri

Oranların avantajları şunlardır: Kazanç Üzerinden Kazanç (P / E) Kolay Kullanım En çok kullanılan değerleme ölçütü Çalışmalar uzun vadeli getirilere güçlü bir korelasyon gösterdiğini belirtti. Fiyattan-Defter Değeri (P / BÖ) Bilançolar istikrarlı bir değerleme metriği eğilimi gösterir çünkü bilançolar çeyrek dönemden çeyreğe kadar dalgalanma göstermez.

Devamını Oku →

Küresel Endüstri Rekabeti

Bir endüstriyi yurtiçinde analiz ederken, dikkate alınması gereken birçok unsur var. Küresel bir sanayi analizi hazırlarken göz önüne alınması gereken ek unsurlar vardır. Bunlar şunlardır: Hükümet Politikaları Hükümet politikaları, endüstrilerin rekabetle nasıl ilişkili olduğunu etkileyebilir. Hükümet politikaları aracılığıyla hükümet rekabeti kontrol edebilir.

Devamını Oku →

Kazanç Analizi

Bir Borsa Serisi 'na Ait Kazanç Bir borsa serisinin hisse başına kazanç aşağıdaki şekilde hesaplanabilir: Formül 13. 8 EPS hisse senedi piyasa serisi = [ (satış) (OM) - amortisman - faiz ] x (1-vergi) Satış = Tahmini serilerin hisse başına satışları regresyon ile belirlenir OM = işletme marjı tipik olarak satış yüzdesi olarak hesaplanır Amortisman = mevcut amortisman trendini sürdürerek veya beklenen sermaye harcamalarına odaklanarak ve bu rakamın gelecekteki temettülerle nasıl ilişkili olacağı

Devamını Oku →

Teknik analiz

Teknik Analiz Esasları Esasları Teknik analiz, stokların geçmiş hacim ve fiyat bilgileriyle değerlen- dirilmesi uygulamasıdır. Teknik analiz aşağıdakileri varsaymaktadır: Varlığın piyasa değeri, varlığın arz ve talebinin bir yansımasıdır. Arz ve talep, veri ve ekonomik analiz gibi rasyonel faktörlerin yanı sıra tahmin gibi akılcı olmayan faktörler tarafından da ön plana çıkmaktadır.

Devamını Oku →

GIPS: Temel Özellikler

1. Firmanın Belirlenmiş . GIPS standartlarına uyumu ileri sürmek için, bir yatırım yönetim şirketi, uygunluk iddiasında olan kesin varlığı tanımlamalıdır. Bu tanım, müşterilere ve potansiyel müşterilere ayrı bir işletme olarak düzenlendiği sürece, firmanın tamamı veya büyük bir firmanın bir yan kuruluşu veya bir bölümü olabilir.

Devamını Oku →

Etik Kuralları

Standartlar El Kitabı Uygulama Standartları El Kitabı ilk kez 1982'de yayınlandı. 2010'da yayımlanan 10 inci P baskısı, El Kitabı'nı daha kolay anlaşılmasını sağlayan Kod ve Standartlar'da bazı değişiklikler içermektedir . Standart III (A) Müşterilere Verilen Görevler - Sadakat, Prudence ve Bakım kısaltılmış ve netleştirilmiştir.

Devamını Oku →

GIPS: Bileşikler ve Doğrulama

Kompozit midir? Bileşikler, toplu olarak belirli bir yatırım stratejisini veya hedefini temsil eden tekli isteğe bağlı portföy gruplarıdır. Kompozit Yapı - İhtiyaçlar 1. Fiili, ücret karşılığı, takdirî portföyleri en az bir karma içerisine dahil edilmelidir. Ücreti ödenmeyen isteğe bağlı hesaplar dahil edilebilir.

Devamını Oku →

Küresel Yatırım Performansı Standartları (GIPS)

GIPS Nedir? Haklı bir şekilde kıyaslanabilecek iki maddeyi tanımlamak için kullanılan "elma-elmalar" ortak bir ifadesi var: "Elmalar-Portakallar" gerçekten karşılaştırılmaması gereken iki maddeyi belirtmek için kullanılır. Bu analojilerin, yatırım yöneticileri arasındaki performans getirilerini karşılaştırmaya çalışmaktan hayal kırıklığına uğramış olabilecek bir finansal planlayıcı (muhtemelen meyveli olan biri) tarafından hazırlandığını öğrenmekten şaşırmamaktayız.

Devamını Oku →

GIPS: Gereklilikler ve Öneriler

Giriş Verileri - Gereksinimler 1. Firmanın performans sunumunu desteklemek ve gerekli hesaplamaları yapmak için gereken veriler saklanmalıdır. 2. Portföy değerlemesi piyasaya dayalı olmalıdır (kitap değerine veya maliyet esas alınarak yapılmamalıdır). 3. 1 Ocak 2001'den önceki tüm dönemler için minimum üç aylık değerleme.

Devamını Oku →

Standart IV-B: İlave Tazminat Düzenlemeleri

ÜYeler ve Adaylar, ilgili tüm tarafların yazılı onayını almadıkça, işvereninin çıkarıyla çıkar çatışması yaratmak için rekabet ettikleri veya makul derecede çıkar yaratmaları beklenen hediye, fayda, tazminat ya da bedeli kabul etmemelidirler . Standart IV-B'nin Arkasındaki Sebepler Birçok Standartta olduğu gibi, Standart IV-B tarafından istenen açıklama, olası çıkar çatışmalarını önlemeye ve önlemeye yöneliktir - bu durumda, ek bir olasılıkla ortaya çıkabilecek çatışmalar bir pozisyondaki bir ki

Devamını Oku →

Standart VA: Özen ve Vasic Esas

Standart V üç alt bölümden oluşur: Standart VA: Özen ve Makul Esas Standart VB: Müşteriler ve Potansiyel Müşterilerle İletişim Standart VC: Kayıt Bekletme Standart VA: Özen ve Makul Esaslar _____________ Üyeler ve Adaylar: 1. Yatırımları analiz etme, yatırım önerileri yapma ve yatırım faaliyetleri alma konusunda özen, bağımsızlık ve titizlik.

Devamını Oku →

Standart kimlik: suistimal

ÜYeler ve Adaylar Sahtekârlık, dolandırıcılık veya aldatmacayı içeren herhangi bir mesleki davranışa girmemek veya mesleki itibar, dürüstlük veya yetkinliklerini olumsuz yönde etkileyen herhangi bir işlemi yapmakla yükümlü değildir. Standart Kimlik Arkasındaki Akıl Yürütme Bu Standart, tüm kanunlara, kurallara ve düzenlemelere (yani, Standart IA'nın özü) basit bir şekilde uyulmasının, çok etik bir kültür oluşturmak için yeterli olmadığı anlayışı ile yazılmıştır.

Devamını Oku →

Standart VB: Müşteriler ve Potansiyel Müşterilerle İletişim

ÜYe ve Adaylar şunları yapmalıdır: Standart VB: Müşterilerle İletişim ve Potansiyel Müşteriler Üyeler ve Adaylar: 1 olmalıdır. Yatırımları analiz etmek, menkul kıymetleri seçmek ve portföy oluşturmak için kullanılan yatırım süreçlerinin temel biçimini ve genel prensiplerini müşterilere ve muhtemel müşterilere ifşa edin ve bu işlemleri önemli ölçüde etkileyebilecek tüm değişiklikleri derhal ifşa etmeniz gerekir.

Devamını Oku →

Standart VC: Kayıt Tutma

ÜYeler ve Adaylar, yatırım analizi, tavsiyeleri, eylemleri ve müşterilerin ve muhtemel müşterilerin yatırımla ilgili diğer iletişimlerini desteklemek için uygun kayıtları hazırlamalı ve muhafaza etmelidir. Standard VC arkasındaki mantık Bu Standart, 2006 yılında yürürlüğe giren 9. baskıyla başlayarak oluşturuldu.

Devamını Oku →

Standart III-A: Sadakat, Ahlak ve Bakım

Standart III: Müşterilere Verilen Görevler Standart III beş alt bölümden oluşur: III-A: Sadakat, İhtiyati ve Bakım III-B : Uygun Dürüstlük III-C: Uygunluk III-D: Performans Sunumu III-E: Gizlilikin Korunması Standart III-A: Sadakat, Prudence ve Bakım Üyeler ve Adayların müşterilerine sadakat yükümlülüğü ve makul özenle hareket etmeli ve ihtiyatlı yargıda bulunmalıdır.

Devamını Oku →

CFA Üyelerini Disiplin Eden

Ayrıntılı olmak için, mesleki davranışla ilgili işlemler için prosedür kuralları üzerine, artık kaldırılmış bir LOS gerekliliklerini inceleyeceğiz. CFA Enstitüsünün bu bölümde belirtilen materyalden sınav problemleri çıkartması pek olası değildir. Eğer zaman basılıyorsanız, bu bölümü atlamaktan çekinmeyin.

Devamını Oku →

Mesleki Davranış Standartları

CFA Enstitüsünün Etik Kuralları ve Mesleki Davranış Standartlarından adayların Kod ve Standartların aşağıdakilere göre neyin gerekli olduğunu bilmeleri beklenir: I. Profesyonellik II. Sermaye Piyasalarının Dürüstlüğü III. Müşterilere ve Potansiyel Müşterilere Verilen Görevler IV. İşverenlere Verilen Görevler V.

Devamını Oku →

Standart VI-A: Çatışmaların İfşa Edilmesi

Standart VI üç alt bölümden oluşur: Standart VI-A: Çatışmaların Açıklanması Standart VI-B: İşlemlerin Önceliği Standart VI-C : Sevk Ücretleri Standart VI-A: Çatışmaların Açıklanması Üyeler ve Adaylar, bağımsızlıklarını ve objektifliklerini olumsuz yönde etkileyebilecek veya müşterilerine karşı görevlerine müdahale edebilecek tüm konuları tam ve adil bir şekilde açıklayacaklardır.

Devamını Oku →

Standart IB: Bağımsızlık ve Nesnellik

ÜYeler ve Adaylar, mesleki faaliyetlerinde bağımsızlık ve nesnelliği elde etmek ve sürdürmek için makul özen ve yargıda bulunmalıdırlar. Üyeler ve Adaylar makul bir şekilde kendilerinin veya bir başkasının bağımsızlığı ve nesnelliğinden ödün vermesi beklenen herhangi bir hediye, fayda, tazminat veya düşünceyi sunmamalı, talep etmemeli veya kabul etmemelidir.

Devamını Oku →

Standart III-B: Adil Ticaret

ÜYeler ve Adaylar, yatırım analizleri yaparken, yatırım önerileri getirirken, yatırım eylemi alırken ya da diğer mesleki faaliyetlerde bulunmak için tüm müşterilere adil ve tarafsız davranmalıdır. Standart III-B'nin arkasındaki mantık Adil ticaretle ilgili standart, kişinin en büyük ve en karlı müşterilerine karşı aşırı merhamet gösterme eğilimine tepki verir.

Devamını Oku →

Tanıtım

GİRİŞ Mali oranları hesaplama ve kullanma bilinci, sadece analistler için değil, yatırımcılar, borç verenler ve daha fazlası için de önemlidir. Oranlar, analistlerin bir şirketin mali tablolarının çeşitli yönlerini kendi endüstrisindeki diğerleriyle karşılaştırmasını, bir şirketin temettü ödeme becerisini ve daha fazlasını belirleyebilmesini sağlar.

Devamını Oku →

Tanıtım

GİRİŞ Mali oranları hesaplama ve kullanma bilinci, sadece analistler için değil, yatırımcılar, borç verenler ve daha fazlası için de önemlidir. Oranlar, analistlerin bir şirketin mali tablolarının çeşitli yönlerini kendi endüstrisindeki diğerleriyle karşılaştırmasını, bir şirketin temettü ödeme becerisini ve daha fazlasını belirleyebilmesini sağlar.

Devamını Oku →